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    購金的DNA又動了?投資黃金,從了解“姿勢”開始

    2024-01-16來源:廣發基金

      投資有門道,理財沒煩惱。大家好,我是向上學長,歡迎收聽今天的《廣發投資進化論》。
      前兩天,有位基民朋友前來咨詢學長,投資黃金有哪些方式,各自都有哪些優缺點?如果不想買實體黃金,哪種方式更貼合金價波動?
      巧的是,這段時間學長家的小區電梯里,也在循環播放某銀行針對年輕人推出的金豆定投宣傳廣告。
      也難怪大家現在這么關注黃金,近一年國內的黃金市場確實非?;馃?,黃金的價格也漲了不少,從公開信息可以了解到,目前很多珠寶品牌的黃金價格已經達到了620元/克,滬金指數(AU888)2023年漲了17.26%。從年輕人到中老年,對買黃金的討論幾乎覆蓋了全年齡段。那么今天,咱們就來聊聊其中的門道。
      總的來說,普通投資者購買黃金主要有這么幾種“姿勢”:實體黃金、紙黃金、黃金股票、黃金期貨、黃金ETF/黃金ETF聯接基金。
      1.實體黃金
      實體黃金投資可以分成兩類,一類是黃金飾品,一類是金條。
      一般來說,珠寶店會對出售的黃金飾品進行造型設計和鍛造,再疊加品牌溢價,在買入時,黃金飾品每克的價格會比黃金本身市價要高30%左右。然而,當我們去回收店賣出黃金時,店家往往是按照黃金市價甚至更低的價格回收,買賣價差非常大。
      因此,黃金飾品體現出來的更多的是消費品屬性,而非投資品屬性。人們購買金飾,更多還是承載了內心美好的祝福,像長輩給兒孫買小金牌、情侶互贈金飾當禮物等。如果是從投資角度,就不太建議把購買金飾作為黃金投資手段了。
      相比之下,金條是投資實體黃金更合適的方式。金條一般具有標準化的規格,純度通常也更高,買賣價差比黃金飾品低很多,具備保值屬性。不過,投資金條需要考慮儲存防盜問題,如家中無存放條件,可考慮使用銀行保險柜服務。
      2.紙黃金
      由于實體黃金對存放條件的要求較高,為了方便投資交易,銀行多年前推出了“紙黃金”業務?!凹堻S金”是一種交易憑證,業務不涉及實體黃金的交割,投資者與銀行作為交易對手,根據銀行的報價進行交易。
      但受2020年“原油寶”事件影響,加之考慮到貴金屬價格波動偏高,自2021年開始,各家銀行已陸續暫停了“紙黃金”等紙貴金屬業務,投資者無法在銀行新開交易賬戶,無法進行開倉交易。我們也可以觀察到,近幾年銀行已經開始遠離貴金屬、外匯期權、大宗商品等高風險的金融市場。
      3.黃金股票
      投資黃金股票是一種間接性投資黃金的方式。市場有色金屬板塊的上市企業中,就有不少企業的業務涉及黃金上游的開采和冶煉、中游的加工制造以及下游的零售。
      這些企業的股價一定程度上會受黃金價格的影響,但是整體看,這些黃金股還會受行業基本面情況、公司運作情況、市場情緒變化、資金投機流向等復雜因素影響,并非與黃金價格純粹線性相關。如果投資這些股票,對于投資者的專業背景要求會更高。
      4.黃金期貨
      黃金期貨是期貨產品,具備期貨的屬性,采取的是多空雙向交易機制,支持做空交易,同時也具有杠桿屬性,能夠通過小部分的保證金來撬動大額的資金。
      不過,相對應的,黃金期貨的風險也非常高,投資門檻也較高。期貨市場對于交易者的參與經驗、風險管理能力都有更高的要求,普通投資者需要謹慎投資。
      5.黃金ETF
      黃金ETF是一種在證券交易所上市的開放式基金,基金主要投資于黃金類資產,比如黃金現貨合約(例如上海金集中定價合約、在上海黃金交易所上市的黃金現貨實盤合約、現貨延期交收合約等等)。
      與股票交易類似,黃金ETF可以在二級市場進行買賣交易。同時,也有部分基金公司發行了場外的黃金ETF聯接基金,投資者可以在基金銷售平臺操作申贖。
      黃金ETF的價格緊密跟蹤黃金價格,相關度高,交易靈活性高,費用便宜,再加上交易門檻較低,交易邏輯和投資操作都比較簡單,目前已成為最受黃金投資者歡迎的主流方式之一。
      今天給大家分享了幾種投資黃金的幾種方式,節目的最后,學長再提醒大家一句。雖然黃金近一年表現較好,但金價并非只漲不跌,不能簡單地視其為無風險的避險工具。我們應當結合自身的風險偏好和黃金市場的變化動態,規劃自己的黃金配置方案。
      以上就是本期要分享的全部內容,如果覺得我們的內容還不錯,歡迎轉發朋友圈分享給家人朋友。我是向上學長,我們下期再會。

      風險提示:《廣發投資進化論》欄目由廣發基金管理有限公司(以下簡稱“廣發基金”)員工撰寫,內容引用信息來自公開資料,我們力求但不保證信息的準確性與完整性,請讀者僅作參考,自行核實相關內容。本欄目所載觀點、結論及意見僅代表在報告發布時的個人觀點,不代表廣發基金立場,亦不構成任何投資與交易決策依據。對于任何因使用或信賴本欄目內容而造成(或聲稱造成)的任何直接或間接損失,我們不承擔任何責任,基金投資有風險,入市需謹慎。本欄目內容版權僅為廣發基金所有,未經書面許可,任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制、刊登、發表或引用。廣發基金保留對任何侵權行為進行追究的權利。

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